Son Gün · Nº 02
Nuri
Eski adıyla Bitwala · Berlin · Ekim 2015 ile 18 Aralık 2022
Dokuz ay sonra · Eylül 2023 · Bitwala adıyla geri döner
Almanya'da bitcoin ile euroyu aynı hesapta buluşturan ilk ürünü onlar yaptı. Bitwala olarak doğdu, Nuri olarak öldü, dokuz ay sonra yine Bitwala olarak doğdu. Arada beş karar var ve masada sen oturuyorsun.
Kamu kayıtlarından derlendi · Son kontrol 28 Eylül 2026
Berlin'de Bitwala adında bir kripto fintech'i yönetiyorsun. Önünde beş karar var ve her birinden sonra gerçekte ne olduğunu göreceksin.
Kartlar bir sabah kapandı
Müşterilerin bitcoinlerini bir Visa kartıyla harcıyor. Kartın arkasında Cebelitarık merkezli altyapı sağlayıcısı WaveCrest var. O sabah Visa, kurallarına defalarca uymadığı için WaveCrest'in üyeliğini sonlandırıyor ve kartların hepsi bir anda kapanıyor. Ne Visa ne WaveCrest sana hazırlanman için zaman tanıyor.
Ne yaparsın?
Gerçekte
Bitwala B'yi seçti ve Ekim 2018'de Solarisbank ile anlaştı. Kasım'da bitcoin ile euroyu tek bir Alman banka hesabında birleştiren ürünle yeniden açıldı. 2021 başına gelindiğinde 32 ülkede 200 binden fazla müşterisi vardı ve Almanya'nın üçüncü büyük neobankası olarak anılıyordu.
Nişten çıkmak mı, temeli sağlamlaştırmak mı?
Nişinde herkesin bildiği isimsin. Bitcoin ile euroyu aynı hesapta tutan ilk Alman ürünü senin. 2020 kışında 15 milyon euroluk bir tur kapattın, 2021 ortasında üstüne 9 milyon euro daha geldi.
Ne yaparsın?
Gerçekte
Bitwala A'yı seçti. Mayıs 2021'de adı Nuri oldu, tasarım renklendi ve hedef geniş, çeşitli bir kitleye finans ürünleri sunmak olarak açıklandı. İsim değiştiğinde henüz yeni bir özellik yoktu. CEO, yeni markanın gelecek ürünlerin temeli olacağını söylüyordu.
Büyüme de geldi. İsim değiştiğinde 250 bin olan müşteri sayısı bir yıl içinde 500 bine yaklaştı. Ama bu büyümeyi taşıyan yatırımcı parasıydı. Müşteri iki katına çıkarken ürün de gelir modeli de yerinde saydı. Parayla alınan büyüme, para kesildiğinde ne kadar ayakta kalır?
Faturanın bir kısmı da destek tarafına çıktı. İsim değişikliğiyle aynı hafta bir kullanıcı, destek taleplerinin cevapsız kaldığını ve ilk fırsatta ayrılacağını yazdı. Şirket de Trustpilot'taki cevaplarında yoğunluk yüzünden geç döndüğünü kabul ediyordu.
Para işinde müşteri sayısı büyürken destek aynı hızda büyümezse güven erimeye başlar. Parasını sana emanet eden birine cevap veremiyorsan sessiz kalıyorsun demektir. Sessiz kalırsan yavaşça ölürsün.
Faiz, ama hangi faiz?
Önce piyasaya bak. Alman bankaları mevduata faiz vermiyor, bazıları üstüne para kesiyor. Verivox'un saydığı 149 banka ve tasarruf sandığı bireysel müşterilere eksi faiz uyguluyor. ING bile Şubat 2021'den itibaren yeni hesaplarda 100 bin euronun üstüne yüzde 0,5 kesinti getiriyor.
Kripto tarafında tablo tersine dönüyor. Celsius kendi sitesinde bitcoine yıllık yüzde 6,2 veriyor, BlockFi 0,5 bitcoine kadar yüzde 5.
İnsanların çoğu ise ETF'lere yöneliyor. Trade Republic'in açtığı yoldan giden flatex ve ING, 2021 baharında ETF birikim planlarından ücret almayı bırakıyor. Almanya'da Nisan 2021'de 2,5 milyona yakın ETF birikim planı işleniyor, Eylül'de bu sayı 3 milyona dayanıyor. Geniş kitle sıfır faizden kaçmanın yolunu her ay düzenli ETF almakta buluyor.
Ne yaparsın?
Gerçekte
Nuri önce A'yı seçti. Yüzde 3'e varan getiri vaat eden Bitcoin Ertragskonto'nun arkasında Celsius vardı. Nuri müşterinin bitcoinini Celsius'a aktarıyor, Celsius da bunları faizle başkalarına borç veriyordu. Nuri'nin kendi örnek hesabında oran yüzde 3,45'ti, yani müşteri Celsius'un kendi müşterisine verdiğinin yaklaşık yarısını alıyordu.
B sonradan geldi. Kripto birikim planı Ağustos 2021'de açıldı, ETF'leri bir araya getiren Nuri Pots ise ancak 2022'de, piyasa dönerken çıktı.
Geniş kitle her ay ETF alırken bitcoin faizi zaten bitcoin tutan insanlara sesleniyordu. Piyasanın istediği gerçekten bu muydu?
Üstelik bu hesapta mevduat güvencesi yoktu. Celsius batarsa müşteri parasını ABD'de Celsius'tan talep etmek zorunda kalacaktı.
Gelir modeline bakalım
Hesap da kart da ücretsiz. Gelirin büyük kısmı her kripto alım satımından aldığın yüzde 1'den geliyor, yani insanlar işlem yaptıkça kazanıyorsun. İşlemler yavaşlayınca gelir de yavaşlıyor ama her müşteri için banka ortağına ödediğin para yerinde duruyor. Üründe düzenli gelir getiren başka bir şey yok.
Artık yarım milyona yakın müşterin var ve küçükken ucuz olan kiralık banka altyapısı bu ölçekte pahalıya geliyor. Kendi bankanı kurmaya karar verdin, dosyalar hazır. Sermaye ve yol parası için 50 milyon euro gerekiyor.
Series C turuna iki ay geç çıkıyorsun ve Ukrayna'da savaş başlıyor. Ocak'ta senden daha agresif bir büyüme planı isteyen fonlar, altı hafta sonra dört yıl yerine bir yılda kâra geçip geçemeyeceğini soruyor.
Ne yaparsın?
Gerçekte
Nuri A'yı seçti. Mayıs sonunda çalışanların yüzde 20'siyle yollar ayrıldı ve kitlesel pazara dönük yeni bir ürün yol haritası çizildi. CEO bunun şirket tarihindeki en zor karar olduğunu yazdı.
Kendi lisansına geçmek için doğru zaman hangisiydi? 24 milyon euro yeni toplanmışken ve piyasa yükselirken mi, yoksa fonların geri çekildiği bu günlerde mi?
Celsius çekimleri durduruyor
500 bine yakın müşterin var ve bir kısmının bitcoini şu an Celsius'ta kilitli. Bir yandan da yatırım turu için görüşmeler sürüyor.
Ne yaparsın?
Gerçekte
Nuri A'yı seçti. Faiz hesabında çekimler ve yeni yatırımlar durduruldu, diğer bütün özelliklerin çalıştığı duyuruldu. Yine de o hafta haberlerde iki şirketin adı yan yana geçti: Berlinli fintech Nuri ve çekimleri donduran Celsius.
Potansiyel yatırımcı Pavilion Capital de mevcut hissedarlar da kısa vadede gereken parayı bulamadı ve Nuri iflas başvurusu yaptı. Müşterilerin parası Solarisbank'ta durduğu için etkilenmedi.
Kapanış kararı 18 Ekim'de geldi. CEO veda mektubunda ana iş ortaklarından birinin iflasının şirketi uçurumdan ittiğini yazdı ve herkes bunun Celsius olduğunu düşündü.
Müşteriler Vivid Money'ye yönlendirildi, geçenlere yıl sonuna kadar ücretsiz premium üyelik sözü verildi. Kaç kişinin gerçekten geçtiğini ise kimse açıklamadı. Paralarını çekmek için 18 Aralık 2022'ye kadar vakitleri vardı ve Nuri'nin son günü o gün oldu.
Hikaye orada bitmedi. Eylül 2023'te kurucu ortak Jan Goslicki ile Nuri'nin eski alım satım sorumlusu Dennis Daiber, dokuz kişilik bir ekiple uygulamayı yeniden açtı. İsim yine Bitwala'ydı ve yola Nuri'nin iflas masasından devraldıkları bir parçayla çıkmışlardı.
Yeni Bitwala, Nuri'nin büyürken eklediği her şeyi geride bıraktı. Bankacılık ve borç verme kodunu uygulamadan tamamen çıkardılar. Kasım'da Estonyalı altyapı şirketi Striga ile anlaşıp 29 Avrupa ülkesinde bitcoin ve ether alım satımına döndüler. Goslicki'ye göre müşteriler zaten en çok bitcoin almak, satmak ve harcamak istiyordu.
Yeniden açılışın ardından verdiği bir röportajda Daiber, herkesin bildiği hikayeye itiraz etti. Ona göre Celsius'un Nuri'ye ekonomik bir etkisi olmamıştı. Bitcoinler Celsius'taydı ve Nuri'nin bir sorumluluğu yoktu. Celsius'un verdiği zarar itibaraydı.
Finansta itibar her şeydir. Güven bir kez zedelendi mi yerine koymak çok zor.
Peki şirketi asıl durduran neydi? Sence fren neredeydi?
fspark9 · Görüşümüz
Bitwala bitcoin kullanıcıları için doğdu ve yeniden doğduğunda yine onlara döndü. Aradaki yedi yılda geniş kitleye açılmak, faiz ürünü ve kendi banka hayali denendi. Hepsi makul fikirlerdi ama hepsi kiralık bir altyapının ve yatırımcı parasının üstüne kuruldu.
Kiralık banka altyapısı seni hızlı başlatır. Müşteri arttıkça maliyeti de artar ve ortağının her sorunu senin de sorunun olur. Bu yolda destek ekibi de müşteri kadar hızlı büyümeli, çünkü para işinde güven cevap hızıyla da ölçülür.
Hizmet · Ürün ve Strateji
Kendi lisansın ne zaman, hangi ortakla, hangi gelir modeliyle?
Nuri'nin masasındaki kararlar bugün birçok fintech'in masasında duruyor. Kendi lisansına geçme zamanını, banka ortağı seçimini ve gelir modelinin bunları taşıyıp taşımadığını Ürün ve Strateji'de ekibinle birlikte, net bir öneriyle bağlıyoruz.
Ürün ve Strateji'ye göz atDokuzuncu adım canlıya çıkış.
- 0130 dakikalık ücretsiz görüşme.
- 02Fiyatıyla birlikte yazılı teklif.